2015年的風口是大數據?人工智能?還是SaaS

雷軍說，站在臺風口上，一頭豬都能飛起來。找準市場的潛在熱點，你成功的幾率就會大增。在這樣的市場里更容易招到好的人才、有更多露面的機會，更容易融資，也更容易退出。那么2015年的風口在哪里呢？我們來聽聽Elad Gil的看法。

    初創企業退出的平均時限是 7 年。而站在風口上則可以大大縮短退出時間。1990 年代末，由于互聯網熱潮的興起，被收購或 IPO 的時間僅僅是 2、3 年。最快的退出方式是并購。

    而要想成功 IPO 通常需要有 5000 萬美元的收入，還要有幾個季度的盈利。不過如果處在風口的話，對盈利的要求也許就沒那么高，甚至還可以寬松一陣子（比方說大數據熱潮下 Hortonworks 的 IPO 就是例子）。

風能刮多久？

    歷史資料表明，那些掛起的風球有 50% 的概率是假預報。例子包括 1980 年代的第一波人工智能熱，2000 年代早期的納米技術熱，以及 2000 年代中期的清潔技術和 2000 年代晚期的地理定位熱。

    而成功刮起來的風包括社交網絡（2000 年代中期—Facebook、Twitter、LinkedIn）以及移動社交（2010 年代早期—WhatsApp、Instagram）。

    那么 2015 年可能的風口在哪里呢？

2015年的風口

    1、颶風—可能催生大型獨立公司和眾多收購的市場

大數據

    所謂的“大數據”可細分為四個領域：

（1）大規模數據處理（Hadoop、Spark 等）

（2）智能數據。如分析性工具獲數據科學家使用的工具。

（3）數據中心基礎設施（有時歸為“大數據”）。如 Mesos（及 Mesosphere）。

（4）垂直數據應用（如針對醫保索賠的數據存儲和分析）

    這個市場會創造出獨立上市公司，也會產生大量收購。潛在的收割者包括傳統的企業巨頭（HP、IBM 等），以及該領域有流通股或市值很大的早期公司（如 Cloudera,、Hortonworks）等。此外，醫療保健方面（及其他 2、3 個關鍵領域）的垂直型數據公司可能會被更加專業的收購者收購（如 UnitedHealth）。

SaaS（軟件即服務—含API/開發者工具）

    如最近一些公司（Zenefits 和 Slack）爆發式增長所表明那樣，SaaS 在企業協作、人力資源管理等方面還有著非常多的機會。

    這個領域未來幾年內每年會冒出 1、2 家非常大的公司（或退出）不足為奇。關鍵是找到差異化的有機分發模式（Slack）或業務模式（Zenefits）。

    為了避免市場過于細化，此處將 API/ 開發者工具也歸為一類。把許多服務做成 API 是行得通的，因為傳統上其執行方式過于笨重。Stripe 和 Twilio 就是這類趨勢的兩個典范，Checkr.io 則是更近一點的例子。

基因組技術

    基因組學尚未進入主流炒作周期。但由于市場發生的根本性轉變，到了 2015 末 2016 初有可能會成為投資熱點。這可能會催生大片的未來投資，也可能產生 1 億至數十億美元的退出。這一波基因組浪潮可能會推出獨立的基因組軟件公司（IBM、Oracle、Google、Illumina 等是可能的買家），也會出現更多的傳統以生物學為中心的基因組學公司（醫藥與傳統生物科技公司為買家）。這個領域會誕生少量大型的上市公司。

2、狂風—會有許多收購但是否會出獨立公司不太清楚

人工智能（AI）

    有兩類 AI 公司：

（1） 開發通用型 AI 或“一般 AI 平臺”的公司

（2） 應用 AI 解決非常專門的問題或客戶需求的公司（如網頁的機器翻譯或篩選病例樣本）

    第一類公司會被 Google、Facebook 等少數公司以人才收購的方式收購掉。第二類公司可能會誕生少量大型的獨立公司。我更看好第二類，因為此類公司真正創造價值。不過，如果你主要對快速退出感 興趣的話，第一類公司會賣得更快，1 到 4 年就能以很好的估值賣給 Google 等試圖囤積機器學習人才的公司。

物聯網（IoT）

    物聯網是對“消費電子電器”進行重新的性感包裝，是笨重的老式家庭設備的現代化外加軟件和 API，從而實現無縫的互操作以及對數據的泛化記錄和使用。

    現在傳統的消費電子電器令我想起 iPhone 之前的摩托羅拉 Razr，很棒的工業設計，但是沒有真正的軟件可用。

    從退出角度來看，Google、蘋果、三星、飛利浦、通用電器等都對有助于加速自身在此市場努力的這方面收購感興趣。預期該市場會出現更多的小型和大型（5 億美元以上）退出。但是 Nest 被收購之后哪些公司會成為長期可持續的上市公司尚不明朗。

安全

    這個市場的破解更加棘手，但是預期 2015 年會出現更多的安全初創企業。企業端對安全產品的購買需求不斷增長。但這個領域的進入門檻也會更高，因為它既需要強勁的銷售渠道，又要有差異化的產品，從 而會壓制市場的總體勢頭。會有少量初創企業實現中小型（數億美元）退出，但該行業規模會受限于銷售瓶頸（CIO 只會向少量供應商購買安全軟件，但是太多的新型初創企業把關注點集中在“功能”而非全面解決方案上）。

3、輪盤賭—二元化市場，一將功成萬骨枯

共享經濟與按需經濟

    勞動力的分布或資源共享將繼續成為創業熱點。但是大多數初創企業都會失敗，不過也會有少數取得巨大成功。正如 Facebook、Twitter、LinkedIn 成為第一波社交網絡潮的巨頭一樣，AirBnB、Uber、Lyft、Instacart 是這一波共享經濟潮的巨頭（從市值看）。

    類似地，正如有人（WhatsApp、Pinterest、Instagram）在第二波社交網絡潮殺出血路一樣，共享經濟 / 勞動力分配還會誕生幾家巨頭，但大部分都將失敗。

    一句話，一將功成萬骨枯。太多創業者都想做成某個微型市場的“Uber”。關鍵是要找出如何拿下現有的大市場的辦法（如 Uber 和交通），或者用一個簡單的用戶案例和產品急劇擴張一個現有的市場（還是 Uber）。這種玩家一旦贏了就是大勝，因為他們顛覆了整個市場。

4、短暫困難時期

比特幣

    從長期來看，加密貨幣和塊環鏈是是值得看好的。但是我懷疑現在的許多公司能否成功。需要有若干更大的結構性事件發生才能讓比特幣受到廣泛采用。留給 現有的比特幣公司的時間窗口不多了。能盈利（或現金充足）的比特幣公司也許能熬到這一轉變的發生（就像 AOL 等到互聯網真正興起一樣），但許多公司燒錢速度太快了，很可能要失敗。不過一旦公司做得足夠成功，就會有大量潛在買家看上（Google、微軟、eBay 及整個金融體系）。

    隨著市場逐步走向成熟，未來幾年預計會出現加密貨幣公司的大量擴張，但最終會優勝劣汰。比特幣可能會有幾年的苦日子，時不時也會有 1、2 單大型的讓人誤入歧途的退出。不過這之后就會有加密貨幣公司的爆發，足以令現在的趨勢相形見拙。所以我長期是極其看好這一領域的，但是會對其短期情況感到 擔憂。

軟件投資者對生物技術的投資

    除了基因組以外，我還看到有越來越多的投資者投資傳統的生物科技公司?；蚪M技術興起的原因很明顯，因為成本的大幅下降。但傳統生物科技并沒有享受 到市場的這場大轉變。個人觀點是這個市場會成為技術投資者的滑鐵盧，因為他們誤解了這個行業的結構（監管問題、知識產權問題等），且對于潛在的市場也沒有 很好的嗅覺。盡管技術投資者未來幾年在生物科技領域未必能做好，但是我認為少數人還是會大筆投錢進去的（類似于 2000 年代早期清潔技術的慘?。?。