大數據還能這么用：看穿式監管 精準鎖定異動賬戶

當前，資本市場內外環境更趨復雜，證券違法違規呈多元化、隱蔽化等特征，一線監管工作面臨前所未有的挑戰。用好大數據、人工智能等新技術，不斷提高科技監管能力，是交易所一線監管面臨的重要課題，也是新形勢下做好一線監管工作的必然選擇。

近年來，深交所積極推進科技監管、智能監管，充分運用文本挖掘、機器學習等先進技術，結合一線監管實踐，開發了大數據智能監察系統、上市公司監管系統、風險監測監控系統等智能化應用系統，在交易監管、上市公司監管、債券監管、風險監測監控等方面精準發力，持續提升科技化、智能化監管水平，為交易所一線監管的提供強有力保障。

看穿式監管 精準鎖定異動賬戶

在交易監管方面，深交所自主研發了大數據監察系統，全面支持實時監控、調查分析等核心監察功能。據介紹，該系統具有以下四個方面特點。

一、海量數據處理能力。

它能發揮看穿式監管體系優勢，對深市數以億計投資者的開戶情況、逐筆申報成交等交易數據以及兩千余家上市公司相關新聞、公告等信息進行整合、處理、分析，具有海量數據處理和查詢分析能力。

二、高效實時預警監控。

該系統建立了集自動化預警發現、可視化現場分析、電子化處理流程為一體的實時監控平臺，對指數、個股、會員、投資者各個層面的異動能夠快速預警、分析、處理，處理速度可達10萬筆每秒，有效滿足實時監控一體化高效運作的要求。

三、科學的指標體系。

依據相關法律法規，結合交易監管實踐經驗，逐步建立和完善市場監察指標體系，包括130個復合型監控預警指標和5套智能分析指標，能夠及時有效識別異常交易行為以及內幕交易、市場操縱、老鼠倉等違法違規行為。

四、智能化分析功能。

該系統充分利用大數據技術，引入高頻時間序列匹配、交易重演、多維度分析等功能，實現從人工分析判斷到大數據智能分析的跨越式發展，先后上線“老鼠倉智能識別”、“內幕交易智能識別”和“市場操縱智能篩查”等大數據應用系統，從數以億計投資者的海量交易數據中，精準鎖定異動賬戶，有效挖掘各類違法違規線索。

上市公司監管方面：

深交所建立了上市公司監管系統，提供一站式業務服務，業務處理電子化程度高，全面覆蓋各項監管業務，上線了定期報告審查輔助、財務指標智能審核、會計審計監管案例庫等功能模塊，有效提升監管效能。 

定期報告審查輔助模塊將定期報告審查步驟和關注要點予以分解，實現審查過程全面留痕。

財務指標智能審核輔助模塊通過多維度財務指標的歷史縱比和行業橫比，為監管人員發現財務違規行為提供有效工具。

會計審計監管案例庫匯集案例監管要點，為監管人員日常監管工作提供經驗借鑒，確保監管更全面、準確。

據統計，2017年1-8月，深交所通過上市公司監管系統共向上市公司及相關方發出監管問詢函件2430余份，內容涉及上市公司并購重組、對外投資、規范運作、權益變動等方方面面，發函數量較上年同期大幅增加，全面深化“刨根問底”式全面監管，確保不留空白、不留死角。 

大數據助力重點領域監管

風險監測預警方面：

深交所積極利用文本挖掘、數據挖掘、人工智能等大數據技術，不斷提升對股市債市、股票質押、融資融券、分級基金等重點業務和領域的風險監測能力，優化事前、事中、事后全過程風險管理工作機制，推進風險監測監控平臺搭建工作，自主研發了債券風險監測系統，債券風險監測系統實現了債券發行主體財務、收益、交易及信用風險的監測和評級，并根據風險評級情況進行預警，是證券監管系統內首個集合交易數據、評級數據、財務信息建立的債券風險監測系統。

2017年以來，深交所通過債券風險監測系統，對深市480余只公募債券風險進行分類，實現有針對性的債券監管，及時化解債券違約風險，切實強化債券風險監測效果。

未來將從三方向深化智能監管

整體來看，2016年以來，深交所通過智能監察系統累計處理實時預警1.8萬余個，綜合采取電話警示、書面警示、限制交易等自律監管措施，抓早抓小、防微杜漸，從嚴處置異常交易行為。

今年來，深交所累計向中國證監會上報異動線索350余份，為稽查執法提供有效案源，精準挖掘出利用信息優勢操縱市場第一案“宏達新材”案、大宗交易接盤后操縱股價累犯“任某某”案、冠軍公募基金經理老鼠倉案“厲某某”案等一大批社會關注度高、影響力大的大案要案，有效打擊違法違規行為。

深交所相關負責人表示，隨著市場不斷發展，上市公司家數持續增加，新產品新交易方式層出不窮，一線監管面臨新情況新問題，交易所亟須進一步提高智能監管水平。對此深交所下一步在智能監管方面也有三個具體的方向。

穩步推進新一代監察系統建設工作。

采用開放式、大規模、可擴展的分布式架構，進一步優化系統性能，豐富監管數據資源，利用流計算、數據挖掘、可視化等大數據技術，探索關聯賬戶合并預警、投資者畫像、證券畫像等智能化應用。

持續優化上市公司監管系統。

運用文本挖掘、云計算等信息技術，探索構建上市公司畫像圖譜、公司與股東行為特征分析體系，逐步實現信息披露、輿情信息、舉報信息的交叉可比性分析，提升探索發現問題線索能力。

積極推進風險監測智能化建設。

繼續研究開發市場運行風險監測系統、股票質押和融資融券監控系統，搭建統一的風險監測監控平臺，全面提升風險監測監控和預研預判能力。