金融科技風控強化 大數據護城河隱現

金融科技技術的升級和大幅投入，對降低互金平臺逾期率的作用正在顯現。

美股上市公司已經陸續披露一季報，財務數據各有亮點。其中值得注意的是，在5月末公布的趣店集團(NYSE：QD)2018第一季度財報顯示，消費金融業務和汽車融資租賃業務，兩項業務的逾期率都控制在較好的水平，參照五家可比海外上市公司披露的逾期情況，以M1+為觀測指標，趣店逾期情況明顯優于同業。

對于逾期率的降低，趣店集團創始人、CEO羅敏在財報中的表態是，集團決策層在特定的市場周期內做出了相對市場更加審慎的業務決定：“我們主動控制了交易量，成功降低了風險，并且只迎來了一個短期的、可控的逾期率的增加?！?

風控強化

梳理趣店此前的財報數據可知，趣店的資產質量繼續保持穩健。趣店2017年年報數據顯示，2017年前三季度放款交易所展現出來的M1+逾期率保持低于0.9%的水平，低于同業。

實際上，2017年底，在國內金融監管部門對短期小額信貸的監管整治出臺后，多位業內人士預測，從事該業務的平臺在2018年將出現大面積逾期，從業者表示：“其實在監管要求發布后，行業也面臨一些老賴故意不還款期望拖垮公司、資金來源受限制等情況，多數想要合規經營的公司也在主動收緊信批，下調利率和交易量，降低業務合規風險?！?

但是根據目前的數據，趣店集團有效控制了逾期。由此可知，趣店最高決策層對2017年底開始的短期小額信貸波動有所感知，并作出了積極回應。此前的2017年12月，中國金融監管部門頒布新規，整頓數字普惠領域市場亂象及違規業務。

趣店一季報顯示，消費金融業務當期可觀測M1+逾期率保持在低于1.7%的水平。在汽車融資租賃業務上，根據財報，截至2018年一季度末，大白汽車交付車輛數為6608輛，未出現用戶延遲付款超過30天的情況。

兩項核心業務呈現出的優良風控表現，背后是大數據的保駕護航。

此外，《中國經營報》記者注意到，趣店集團近日披露，決定升級原有的風控部門——成立大數據AI委員會，羅敏親自掛帥任委員會組長。

對于風控部門的重視，或是強化風控的關鍵。大數據AI委員會除集中更多內部資源強化數據、風控的考量外，也隱含了對2018年開始的戰略雙引擎業務布局的針對意義。羅敏親自掛帥可能意味著，當帶領大白汽車走上業務正軌之后，趣店集團決意深耕大數據、風控與AI領域。

有接近趣店的人士表示，“大數據AI委員會”未來將在大數據、人工智能的落地應用和服務金融機構的風險控制三大領域展開。

根據趣店此前披露的第一季度財報，趣店當期可觀測M1+逾期率保持在低于1.7%的水平。參照五家可比海外上市公司披露的逾期情況，以M1+為觀測指標，趣店逾期情況優于同業。

對市場波動的靈敏觀測來自于趣店的數據風控部門，這一部門掌握著同業領先的數據體量。根據趣店披露的數據，趣店當前用戶數6530萬，累計交易筆次超過1.4億筆。

財報同時披露，在消費金融領域，趣店2018一季度交易額153億元人民幣，活躍用戶410萬，放款筆數1090萬筆，當期可觀測M1+逾期率低于1.7%;在汽車新零售領域，交付汽車6608輛，產生營收5.46億元，M1+逾期率為零。

從上市公司披露的一季報來看，金融科技不僅可以實現降低逾期率，甚至已經成為了營收增長平臺的核心助推力。

多位美股上市公司的互金平臺在發布的一季度報中都提到，“對金融科技技術的持續投入，提高了運營效率，降低了運營成本?！?

汽車業務線上線下聯合風控

金融科技公司紛紛加大對風控系統的投入，但究竟什么樣的風控系統可以脫穎而出?

事實上，大數據風控需與業務特征匹配是行業共識。

據了解，趣店集團當前服務金融機構和汽車新零售兩大核心業務趨勢，正需與之匹配的大數據風控體系。

根據趣店集團提供的信息可知，趣店風控體系包含縱向風控體系和橫向風控體系，并在數據和業務檢驗中不斷迭代。

縱向風控體系依照用戶生命周期全流程風險管理，識別客戶的欺詐風險和信用風險。包括貸前審批授信、貸中動態管理、貸后分級管理，貫穿用戶完整的產品使用周期，是降低信用風險的有利屏障。

橫向風控系統是風控自我監控、優化系統，通過明確審核流程和權限、量化和統計分析、風險計算和測試，維護風控系統的穩定可靠，同時探索風控的優化方向。在橫向風控體系的每一環節中，縱向風控體系都在發揮著作用，保證橫向風控體系順利運作。

憑借橫縱兩個維度的風控體系和大數據系統，趣店為消費金融業務和汽車新零售業務提供上億級別行為數據的分析能力和審核能力，并保證兩項業務風險安全可控。

在消費金融領域，依托上億級數據基礎和純線上自動化模型，趣店可為金融機構提供優質高效的數據和科技服務，已經實現業內高水平的純線上反欺詐與風控效果，安全度過多個消費金融信貸周期，并保證風控表現持續優于同業。

在汽車新零售領域，針對汽車資產的特性和更高的單件資產價格，大白汽車采用線上線下聯合風控的策略。通過集團傳統優勢的大數據和風控能力，后臺全自動審核用戶信用風險和還款意愿，并通過門店面審環節進一步排除用戶欺詐風險。

去金融化和電商化

趣店集團的業務架構正在發生深刻變革，金融科技服務和汽車融資租賃業務正在收入構成中占據更高的比例。

一季報數據顯示，集團非金融業務收入達到54%，包括電商收入占比38%，金融機構撮合收入16%，且已形成加速擴張趨勢。

趣店大數據和風控的升級匹配的是該集團當前呈現出的“去金融化”和“電商化”趨勢。

根據趣店集團披露的財報，2018年第一季度，該集團商城銷售傭金收入達到1.11億元，大白汽車所承載的汽車新零售業務收入5.46億元，二者合計6.57億元，二者合計占總收入的比重為38.26%。

2018年一季度，大白汽車交付車輛數為6608輛?？紤]到趣店披露的15天的汽車平均交付周期，大白汽車截至一季度末成交量應在萬輛上下。

值得注意的是，根據財報披露的信息，在大白汽車運營之后的第一個完整財務季度，該業務并未產生較大額度的市場營銷費用支出——主要支出項僅產生于人員成本等項目。

一位汽車流通業專家認為，大白汽車目前并未加入到業界盛行的廣告戰中，主要是趣店自有用戶體量已足夠巨大，而同業機構幾乎都要從零開始，數以億計砸下流量廣告也是不得已而為之。

從小商品電商到汽車電商，在對金融機構的服務之外，趣店集團走出了另外一條隱藏線路。參照核心財務指標，未來，趣店財報中將有更高比例的電商收入貢獻。

在金融和科技的天平上，趣店正倒向科技一側。趣店集團一季報中的一個數據可為此佐證。財報顯示，趣店一季度針對服務金融機構的金融撮合業務收入從去年同期的3648萬元上升至2.78億元，同比增長660%。

有接近趣店的人士預計，未來，針對服務金融機構的金融撮合業務收入將進一步擴大。

趣店集團CFO楊家康在一季報發布期間表示：“趣店集團將自身定位為流量分發、場景連接和技術服務的科技公司?！?

楊家康說，趣店正在拓展合作的金融機構數目，致力于成為一家依靠數據和技術的公司，幫助資金提供方合作伙伴向用戶發放消費貸款。

前述接近趣店的人士表示，消費金融行業當前已度過波動期，未來的市場格局將是強者恒強，市場需求向極少數在風控能力、用戶基礎、金融機構資源、合規能力上有優勢的企業聚集。

趣店集團相關人士表示，定位于科技不代表不需要金融屬性的風險控制，從源頭上識別用戶是金融機構對金融科技公司的核心訴求之一。