信息科技：通信大數據 薦6股_數據分析師

移動電話用戶普及率達94.5部/百人，數據變現成運營商重要轉型方向。2014年我國移動電話用戶達12.86億戶，用戶普及率達94.5部/百人，市場已趨飽和；OTT業務沖擊導致短信和語音收入下滑，流量業務增量不增收。運營商亟需基于海量數據資產和規模龐大的用戶資源進行業務轉型。

　　覆蓋近13億移動電話用戶，通信大數據價值高。通信大數據覆蓋近13億移動電話用戶、1642萬WLAN用戶和2.04億寬帶用戶。由于實名制開戶要求，運營商留存的用戶數據真實準確；運營商記錄用戶從入網到離網的全生命周期數據，有能力基于歷史數據對用戶進行全面分析。

　　認為2015年是國內通信大數據啟動之年。運營商內部大數據應用已久，數據對外運營事宜也早有規劃，2014年開展試點，2015年工作會明確將推出相關產品。我們認為2015年是國內通信大數據啟動之年。

　　通信大數據產業鏈與商業模式框架已現，合作雙贏是基調。產業鏈由數據提供商、基礎設施提供商、技術服務提供商、大數據服務運營商四個環節組成。我們判斷運營商將采取與合作伙伴分成的模式運營大數據，預計數據授權環節占4成、技術分析服務環節占2-3成，尋找客戶并提供大數據服務環節占3-4成。此合作模式將為運營商開創新的收入來源，也為合作伙伴打開發展空間。

　　貴陽大數據交易所掛牌是里程碑事件，中國聯通加入大數據交易商聯盟。通信大數據市場規模將迅猛增長，預計2017年近40億。2015年4月14日貴陽大數據交易所正式掛牌運營標志中國大數據市場帷幕正式拉開，今后數據價值將回歸，數據交易行為將得以規范。

　　2015年運營商趨于謹慎，預計市場規模4.6億；2016/2017年，運營商數據價值有望廣獲各方認同，應用場景和應用行業不斷增加，市場規?？焖侔l展，預計2016年增幅164%達12.1億，2017年增幅225%達39.4億。

　　合作伙伴有卡位價值，推薦初靈信息、億陽信通、宜通世紀、世紀鼎利；運營商獲得新收入來源，推薦中國聯通、鵬博士。我們認為共享大數據金礦的潛力股集中于數據采集線條和IT支撐線條，其中重點推薦初靈信息，市場份額高，有力支撐運營商2014年試點，卡位優勢明顯，通信大數據一旦開啟，有望率先參與其中分享收益；運營商數據得以變現，獲得新的收入來源。

　　股價表現催化劑：運營商通過資本行為、戰略合作等舉措推進通信大數據。